Obligacje skarbowe rządu Stanów Zjednoczonych odnotowały w ostatnich dniach gwałtowny wzrost rentowności, na fali obaw, że wysiłki banków centralnych zmierzających do złagodzenia kryzysu poprzez obniżanie stóp procentowych nie odniosą pożądanego rezultatu.

Czego można się spodziewać po zachowaniu indeksu DJ Euro Stoxx 50 w perspektywie średnioterminowej? Jaki potencjał ma obecnie obserwowane odbicie? Czy to już koniec korekty, czy też dopiero początek? Grać na długo, czy na krótko? Techniczny obraz indeksu zachęca do cierpliwości. Najlepsze okazje inwestycyjne mogą dopiero nadejść.

Para walutowa euro-jen dotarła dzisiaj do górnego ograniczenia krótkoterminowego kanału spadkowego. Jest to według nas kluczowy dla dalszego rozwoju sytuacji poziom.

Ropa naftowa od lutego znajduje się w trendzie wzrostowym. Aktualnie najbliższym poziomem docelowym dla zwyżki jest wąski przedział 64,5-65,5$

Dolar pozostał słaby w związku ze zmianą nastawienia na rynku Forex, gdzie apetyt na ryzyko został zastąpiony przez grę obronną w kontekście możliwego obniżenia ratingu kredytowego Stanów Zjednoczonych. W Japonii, zgodnie z oczekiwaniami, pozostawiono stopy procentowe bez zmian. Minister Finansów Yosano poddał w wątpliwość możliwość interwencji na rynku walutowym na co para USD/JPY zareagowała odbiciem powyżej poziomu 94,00. Kluczowym wydarzeniem ubiegłych godzin była rewizja poziomu PKB Wielkiej Brytanii w pierwszym kwartale, który zgodnie z prognozami spadł o 1,9%. Dane miały słaby wpływ na handel, , niemniej jednak przypomniały inwestorom o głębokości recesji w Wielkiej Brytanii i postawiły pod znakiem zapytania wizję szybkiego odbicia w drugiej połowie 2009 roku. Eurodolar próbował przebić się do poziomu 1,4000 pod koniec azjatyckiej sesji ale ruch stracił impet ze względu na bariery opcyjne ustawione na tym poziomie. Mając na uwadze pusty kalendarz ekonomiczny dla USA i perspektywę zamknięcia amerykańskich rynków w poniedziałęk (Memorial Day), kursy mogą odbijać się od bandy do bandy do końca tygodnia. Przepływy pieniężne nadal nie sprzyjają dolarowi i jeśli rynek zacznie tracić wiarę w skuteczność amerykańskiej polityki fiskalnej, odchodzenie od dolara może przybrać postać totalnego załamania tej waluty.

Rynek ropy naftowej Western Texas Intermediate po korekcie notowań w ubiegłym tygodniu kontynuuje trend wzrostowy.

Paul Krugman, noblista z ekonomii, uhonorowany nagrodą w ubiegłym roku, stwierdził na dzisiejszym seminarium w Ho Chi Minh, że załamanie światowej gospodarki dobiega końca. To może jednak doprowadzić do silnej przeceny amerykańskiej waluty, która w kryzysowym okresie „wróciła do łask” i uległa gwałtownej aprecjacji.

Dzisiaj od rana publikowane były oficjalne dane na temat dynamiki Produktu Krajowego Brutto pięciu państw z Europy.

Inwestorzy nadal weryfikują swój optymizm w kwestii ryzykownych walut, jako że teza o zdrowieniu gospodarki wydaje się wątpliwa biorąc pod uwagę kiepski stan konsumpcji w strefie euro i w USA. Kiepskie dane o konsumpcji zahamowały wzrost par EUR/USD, GBP/USD i AUD/USD. Wszystkie oddaliły się od swoich rocznych maksimów. Tymczasem dzisiejszy kalendarz ekonomiczny jest wyjątkowo jałowy. Jedynie odczyt inflacyjny PPI dla Szwajcarii był godny uwagi. Wynik (-0,6%) był dużo słabszy niż prognoza (-0,2%) sugerując, że gospodarka tego górskiego kraju może być zagrożona deflacją. W Ameryce inwestorzy będą czekać na dane na temat inflacji (PPI) w USA i uwzględniając fakt, że ceny dóbr importowanych były wyższe, jest szansa, że odczyt również może być wysoki.Rynki nadal dają więcej argumentów bykom ale tempo wzrostów wyraźnie straciło impet i jeśli eurodolar nie odzyska dziś poziomu 1,3700, może to oznaczać początek korekty w ciągu najbliższych dni.

Standard & Poor's, agencja zajmująca się przede wszystkim ocenianiem podmiotów gospodarczych i przedzielaniem im ratingów kredytowych, uważa, że kryzys bankowy wkroczył w kolejną fazę, która może potrwać aż do 2013r.

Notowania srebra znajdują się w długoterminowym kanale wzrostowym, opartym o minima z sierpnia 2005 i października 2008.

Amerykański indeks stu największych spółek notowanych na NASDAQ najmocniej dotknęła obecna korekta. Silny trend wzrostowy zatrzymał się w okolicach strefy oporu ustanowionej przez ekspansje i zniesienia DiNapolego oraz górną linię kanału wzrostowego.

Przed rozpoczęciem handlu w Europie apetyt na ryzyko powrócił podsycony lepszym niż oczekiwano bilansem handlowym Niemiec. Druga pod względem wielkości gospodarka strefy euro zanotowała wzrost salda zagranicznego do 11,3 mld euro wobec prognozowanych 8 mld. Eurodolar odzyskał poziom 1,3400 i utrzymał go przed raportem z rynku pracy. Amerykański raport NFP będzie najważniejszym wydarzeniem północnoamerykańskiej sesji. Rynki oczekują zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym na poziomie -619 tys. wobec -663 tys. ostatnio. Biorąc pod uwagę raport ADP i poprawę pod względem liczby nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych, sentyment jest raczej byczy więc odczyt na poziomie prognoz byłby jednak rozczarowaniem. Jeśli faktycznie okaże się, że ubyło mniej niż 550 tys. miejsc pracy, kurs USD/JPY może podjąć walkę z poziomem 100 dolarów za jena, z którym „flirtował” przez cały tydzień. Jeśli jednakże dane okażą się słabe, wysoka zmienność i awersja do ryzyka mogą powrócić.

W pierwszych dniach maja notowania ropy wybiły się z niedawno opisywanej korekty. Aktualnie cena podąża w górę w kierunku zgęszczenia stref oporu.

Notowania bawełny z New York Board of Trade zakończyły w marcu pięciofalowy impuls spadkowy zwieńczony załamaną falą piątą. Po otwarciu się luką powyżej 25-sesyjnej średniej, cena bawełny poszybowała w górę, z chwilowym postojem w okolicach szczytu fali czwartej.